Produits de Taux

Produits de Taux · 10. juillet 2025

Dans le monde obligataire, la duration est un indicateur essentiel pour mesurer la sensibilité du prix d’une obligation aux variations des taux d’intérêt. La duration modifiée, largement utilisée, repose sur une hypothèse simplificatrice : seuls les taux sans risque (comme ceux des obligations d’État) changent, tandis que les spreads de crédit restent constants. Pourtant, dans la réalité des marchés, ce n’est pas le cas. C’est là qu’intervient la duration empirique, qui...