I-Ecosystème du marché des changes
-
Fonctions du marché des changes
- Diverses utilisations du marché des changes
- Taille du marché des changes
-
Principaux instruments:
- Spot
- Contrats à terme (futures)
- Contrat forward
- Options
- FX swap
3. Principaux acteurs:
- Banques
- Entreprises
- Gouvernements
- Fonds
- Particuliers
Application(s) :
-
Quiz: associer le type d'instruments et acteurs proposés à la définition correspondante
II-Les différents régimes de change
-
Le Gold standard
-
Le régime de changes flottants
-
Le régime de changes fixes
Application(s) :
-
ZOOM: la politique monétaire unique de l'UE
III-Taux de change et balance des paiements
-
La condition Marshall-Lerner
-
Elasticité prix
- Balances des paiements et taux de change
-
balance des paiements courants et balance des capitaux
-
apport de la theorie:
-parité des taux d'intérêt couverte et non couverte
-parité de pouvoir d'achat
Application(s) :
-
Cas pratique: évaluer l'impact de la politique monétaire et fiscale sur le taux de change de la monnaie d'un pays fictif
IV-Conventions de cotations des taux de change
1. Généralités
2. Cours croisés et arbitrage triangulaire
3. Taux forward
Application(s) :
-
Cas pratique: calcul d'un taux forward
-
Cas pratique: examen d'une situation d'arbitrage triangulaire
V-Couverture de change
-
Avec un forward
-
Avec une option
-
Avec un swap de change
Application(s) :
-
Cas pratique: example de couverture avec différents dérivés du point de vue du consommateur et du producteur