FORMATION PRODUITS DÉRIVÉS


Instruments de couverture de risque sur matières premières

Instruments de couverture de risque sur matières premières

Objectifs

  • Connaître les différentes categories de matières premières
  • Comprendre les problèmatiques de couverture du point de vue de l’industriel producteur et consommateur
  • Comprendre les facteurs influençant la valeur d’un contrat à terme sur matière première 
  • Comprendre le fonctionnement d’un swap de matière première
  • Savoir utiliser un contrat a terme, un swap et une option sur matières premières dans une logique de couverture

Publics

  • Gérant 
  • Industriels producteur ou consommateur de matières premières
  • Responsable financier
  • Responsable  Back office
  • Contrôle interne

Durée

 2 jours


Tarif

2250 euros (tarif individuel)


Programme

I-Le marché des matières premières

 

1.    Fonctionnement

2.    Typologie

3.    Principaux indices

4.    Différence entre matières premières et actifs financiers

 

Application(s) :

  • Cas pratique: revue et commentaires de l'évolution récente  du cours de différentes matières premières

 

II-Le principe de la couverture de risque sur matières premières

 

1.    Définition

2.    Typologie des risques

3.    Principaux indices

4.    Acteurs concernés: producteur et consommateur

 

 III-Contrats à terme et contrats forward

 

1.    Contrats à terme : définition, rôle et fonctionnement

  • Différence en entre prix spot et prix future
  •  Contango et backwardation

2.    Facteurs influençant le prix d’un future

  • Taux d’intêrêt
  • Frais de logistique et stockage et convenience yield
  • La notion d’arbitrage

3.    Les contrats forward

4.    Les principaux participants

 

Application(s) :

  • Cas pratiqueexamen de la fiche tecnique du contrat à terme n°9 sur le sucre
  • Cas pratique: exemple de stratégie de couverture sur le sucre (du point de vue du producteur et du consommateur)

 

IV-Les swaps de matières premières

 

1.    Definition, rôle et fonctionnement

2.    Exemple de couverture avec un swap sur le sucre: point de vue du producteur et du consommateur

3.    Autres swaps

 

Application(s) :

  • Cas pratique: exemple de stratégie de couverture sur le sucre (du point de vue du producteur et du consommateur)

 

V-Les options sur matières premières

 

1.    Définition d’une option et de son fonctionnement: call et put

2.    Paramètres influençants le prix d’une option: les grecques

3.    Couverture avec des options: point de vue du producteur et du consommateur

 

Application(s) :

  • Cas pratiqueexemple de stratégie de couverture sur le sucre (du point de vue du producteur et du consommateur)