Formations risk management

Les fondamentaux du risque et dérivés de crédit

Acquérez une compréhension claire du risque de crédit, de sa mesure et des instruments dérivés associés : CDS, indices de crédit, tranches de CDO. Le module aborde aussi les approches internes et réglementaires (IRB, stress tests) utilisées pour modéliser et gérer ce risque dans les institutions financières.

1. Marchés du crédit

• Écosystème des dérivés de crédit
• Cadres réglementaires (ISDA, EMIR, Bâle)
• Mesure du risque de crédit

2. Instruments clés

• Credit Default Swaps (CDS)
• Indices de CDS et CLN
• Total Return Swaps (TRS)

3. Produits structurés

• Collateralized Debt Obligations (CDO)
• N-to-Default Swaps
• Modèles de pricing et corrélation

• ► Comprendre l'écosystème des dérivés de crédit
• ► Maîtriser les CDS et indices de crédit
• ► Analyser les cadres réglementaires
• ► Évaluer le risque via spreads et CVA

• ► Appliquer les modèles de pricing
• ► Structurer des produits de crédit
• ► Utiliser Excel pour l'analyse de corrélation
• ► Gérer le risque de contrepartie

À l'issue de cette formation, les participants seront capables d'analyser, de structurer et de gérer efficacement les produits liés au risque de crédit.

◉ Risk Managers

Optimisez la gestion du risque de crédit au sein de votre organisation :

• ► Maîtrise des modèles de mesure du risque de crédit
• ► Utilisation des dérivés pour la couverture et la gestion active des portefeuilles
• ► Compréhension approfondie des exigences réglementaires (Bâle)

◉ Traders Crédit

Développez vos compétences pour l'analyse et le trading de produits de crédit complexes :

• ► Expertise sur le pricing et la valorisation des CDS, CDO et indices de crédit
• ► Stratégies de trading et d'arbitrage sur les marchés de dérivés de crédit
• ► Maîtrise des facteurs de risque et de corrélation

◉ Analystes financiers

Affinez votre capacité à évaluer et analyser le risque de crédit :

• ► Compréhension approfondie des mécanismes de défaut et de recouvrement
• ► Analyse des spreads de crédit et des courbes de rendement
• ► Utilisation des outils pour l'évaluation du risque de contrepartie

◉ Structureurs

Acquérez les compétences pour concevoir et optimiser des produits structurés de crédit :

• ► Conception de produits sur mesure (CDO, CLN) pour différents profils de risque
• ► Maîtrise des techniques de modélisation et de pricing des produits complexes
• ► Négociation et documentation des transactions de dérivés de crédit

◉ Trésoriers

Intégrez la gestion du risque de crédit dans vos stratégies de trésorerie :

• ► Utilisation des dérivés de crédit pour la couverture des expositions
• ► Optimisation du coût du capital et de la gestion des liquidités
• ► Compréhension des implications des risques de crédit sur les financements

◉ Régulateurs

Approfondissez votre connaissance des marchés de dérivés de crédit pour une régulation efficace :

• ► Analyse des risques systémiques liés aux dérivés de crédit
• ► Suivi des évolutions réglementaires (EMIR, Bâle) et de leur application
• ► Évaluation de la transparence et de la stabilité des marchés de crédit

• Analyse d'articles de presse au sujet du dénouement des CDS russes après le défaut des obligations de référence
• Analyse de scénario d’utilisation de CDS en arbitrant la courbe des taux risquée

• Analyse du Master Agreement de l’ISDA
• Comprendre l’impact d’une augmentation de la corrélation sur le prix relatif des tranches d’un CDO avec un tableur Excel
• Analyse du processus de détermination du prix de l'obligation la moins chère à livrer, via le mécanisme d'enchère

Testez vos connaissances sur le risque de crédit et découvrez nos ressources pour approfondir l’utilisation des dérivés de crédit, comme les CDS ou les tranches de CDO.

Ce que vous allez évaluer :

• ▸ Mécanismes du risque de crédit
• ▸ Fonctionnement des CDS
• ▸ Corrélation et tranches de CDO