Les fondamentaux du risque et dérivés de taux

Descriptif de la formation

Les fondamentaux du risque et dérivés de taux

Cette formation a pour objectif d’approfondir la compréhension des mécanismes et stratégies essentiels à la gestion du risque de taux d’intérêt. La première partie du programme est consacrée à la définition du risque de taux, à ses enjeux, ainsi qu’aux principaux acteurs impliqués dans sa gestion.

Swaps de taux d’intérêt

Le programme aborde les swaps de taux d’intérêt en détaillant leurs caractéristiques générales, le fonctionnement du marché, les principaux intervenants et les principes structurels de ces instruments. Une section est spécifiquement dédiée au pricing et à la valorisation des swaps, offrant une approche rigoureuse et appliquée.

Analyse de la courbe des taux swaps

Une analyse approfondie de la courbe des taux swaps sera réalisée, incluant l’étude de la courbe zéro-coupon et de la courbe des taux forward. Une application pratique permettra aux participants de calculer les taux forward à partir de la courbe zéro-coupon, renforçant ainsi leur compréhension technique de ces concepts.

Futures, Forwards et Swaps

La formation couvre également les instruments de couverture tels que les futures, forwards et swaps, en mettant en avant leurs définitions, leurs distinctions, leurs utilisations spécifiques et leurs méthodes de valorisation.

Swaptions

Une section dédiée aux swaptions permettra de comprendre leur fonctionnement, leur utilisation et les différentes méthodes de pricing utilisées pour ces instruments complexes.

Approche théorique et pratique

Chaque module allie théorie et cas pratiques pour assurer que les participants acquièrent non seulement une compréhension approfondie des concepts, mais aussi la capacité de les appliquer dans des contextes professionnels.

Objectifs de la formation

• Comprendre le risque de taux et les acteurs concernés.
• Découvrir le rôle et le fonctionnement des instruments de couverture de taux.
• Connaître les principes et le fonctionnement d’un swap et d’une option de taux.
• Savoir valoriser un swap de taux et une option de taux.
• Comprendre le fonctionnement d’un swaption.

Public cible

• Gérants de fonds
• Gestionnaires de portefeuille
• Gestionnaires de patrimoine
• Assistants de gestion
• Analystes financiers
• Trésoriers de banque
• Trésoriers d’entreprise
• Ingénieurs financiers

Durée de la formation

• 2 jours (14 heures)

Descriptif de la formation

Les fondamentaux du risque et dérivés de taux

I. Le Risque de Taux

• Définition
• Enjeux
• Acteurs concernés

II. Les Swaps

• Généralités
• Marché et acteurs
• Évolution récente de la réglementation
• Principe et structure

Cas Pratique :

Analyse des différentes utilisations et intérêt d’un swap

III. La Courbe des Taux Swaps

• Courbe zéro coupon
• Courbe taux forward
• Construction de la courbe des taux : la méthode du Bootstrapping

Cas Pratique :

Calcul des taux forward à partir de la courbe zéro-coupon

IV. Pricing et Valorisation d’un Swap

• Différence entre pricing et valorisation
• Le principe d’absence d’opportunité d’arbitrage

Cas Pratique :

Pricing et valorisation d’un swap de taux et de devise

V. Futures, Forwards et Options

• Les contrats à terme et contrats forward
• Utilisation
• Pricing d’un future et d’un forward

Cas Pratique :

Exemples d’utilisation de contrats future/forward

VI. Les Options

• Définition, rôle et utilisation
• Les Grecques
• Pricing d’une option : arbre binomial, Black-Scholes, simulation de Monte-Carlo

Cas Pratique :

Exemple de couverture avec une option

VII. Les Swaptions

• Définition d’un swaption
• Rôle
• Utilisation

Cas Pratique :

Exemple de couverture avec un swaption