Les fondamentaux du risque de contrepartie

Descriptif de la formation

Les fondamentaux du risque de contrepartie

La formation Les fondamentaux du risque de contrepartie vous permet d'acquérir une compréhension essentielle des mécanismes et des enjeux liés à la gestion du risque de contrepartie dans les transactions financières.

Dans un environnement où les régulateurs et les institutions financières accordent une attention croissante à la maîtrise des risques, il est crucial de savoir identifier, mesurer et gérer le risque de contrepartie, en particulier dans les opérations sur dérivés, prêts et financements.

Cette formation couvre les concepts fondamentaux du risque de contrepartie, notamment l’exposition potentielle future, le calcul du Crédit Value Adjustment (CVA), les mécanismes d’atténuation comme les marges de variation et les appels de marge, ainsi que l'impact des réglementations (Bâle III, EMIR). Vous apprendrez à utiliser les outils et méthodologies permettant d’évaluer ce risque et de mettre en place des stratégies de couverture efficaces.

Grâce à une approche combinant théorie et études de cas, vous développerez une vision claire des enjeux du risque de contrepartie et serez en mesure d’appliquer les meilleures pratiques pour sécuriser les transactions financières et optimiser la gestion des risques.

Objectifs de la Formation

• Comprendre les concepts clés et les objectifs de Bâle IV, ainsi que son évolution depuis les accords précédents.
• Analyser les exigences en capital, y compris les ratios de solvabilité (CET1, Tier 1, Total Capital) et le calcul des risques pondérés des actifs (RWA).
• Appliquer les méthodologies de calcul des risques de crédit, de marché et opérationnel selon les nouvelles normes de Bâle IV.
• Évaluer l’impact des ratios de levier (Leverage Ratio) et de liquidité (LCR et NSFR) sur la gestion des bilans des banques.
• Maîtriser les exigences de reporting et de transparence (Pilier 3) pour assurer la conformité réglementaire.
• Identifier les défis opérationnels et stratégiques liés à la mise en œuvre de Bâle IV dans les institutions financières.
• Anticiper les tendances futures, notamment l’intégration des critères ESG et des technologies émergentes dans le cadre réglementaire.

Public Cible

• Gestionnaires du risque de contrepartie
• Traders et vendeurs de produits dérivés
• Responsables de la conformité réglementaire
• Analystes quantitatifs (Quants)
• Analystes et auditeurs en risque
• Consultants financiers spécialisés dans la réglementation bancaire

Durée de la Formation

• 2 jours (14 heures)

Programme de la formation

Les fondamentaux du risque de contrepartie

I. Concepts clés et mécanismes de base

• Définition du risque de contrepartie et distinction avec le risque de crédit classique
• Nuances conceptuelles : risque bilatéral (dérivés) vs. unilatéral (prêts), risque de règlement vs. risque de contrepartie
• Impact des crises financières : le rôle des CDS dans la crise de 2008 (cas AIG)

Cas Pratique :

Analyse d’un portefeuille de dérivés pour identifier le risque de contrepartie

II. Mesure et calcul du risque de contrepartie

• Calcul de l'EAD (Exposure at Default) et de l'EPE (Expected Positive Exposure) : estimation de l'exposition au moment du défaut
• Introduction au PFE (Potential Future Exposure) et impact du mark-to-market
• Simulation des scénarios de risque : approche Monte Carlo et stress tests

Cas Pratique :

Calcul manuel de l’EAD sur un swap de taux

III. Modélisation et risques complexes

• Identification du WWR (Wrong-Way Risk) : corrélation entre l’exposition et la probabilité de défaut
• Les modèles avancés : Credit Value Adjustment (CVA) et Debt Value Adjustment (DVA)
• Le rôle des garanties et du collatéral : CSA (Credit Support Annex) et dynamique des appels de marge

Cas Pratique :

Calcul du CVA à l’aide d’Excel/Python

IV. Atténuation et cadre juridique

• Les instruments de réduction du risque : netting bilatéral et multilatéral, compression de portefeuille
• Les contreparties centrales (CCPs) : avantages et limites dans la gestion du risque
• Stratégies d’optimisation du collatéral et coûts de financement

Cas Pratique :

Analyse de la faillite de Lehman Brothers et son impact sur les CCPs

V. Contexte réglementaire et compliance

• Les réglementations clés : Bâle III/IV, exigences en capital (SACCR, IMM), CVA charge
• Comparaison des cadres réglementaires : Dodd-Frank (États-Unis) vs. EMIR (UE)
• Stress testing et reporting : scénarios réglementaires (BCBS, EBA)

Cas Pratique :

Remplir un rapport SFCR/FRTB sur la mesure du risque de contrepartie

VI. Innovations et tendances

• Impact des normes ESG sur l’évaluation des contreparties et la gestion des risques
• Blockchain et smart contracts pour l’automatisation de la gestion des garanties

Cas Pratique :

Analyse de l’impact des critères ESG sur l’évaluation du risque de contrepartie dans un portefeuille d’actifs financiers