Formations en finance de marché
Les fondamentaux de la titrisation
Cette formation propose une introduction claire et structurée au mécanisme de la titrisation. Vous y découvrirez le fonctionnement des véhicules ad hoc (SPV), le rôle des cédants, des investisseurs et des agences de notation, ainsi que la structuration des tranches (senior, mezzanine, equity). À travers des exemples concrets, vous comprendrez comment la titrisation permet de transformer des actifs illiquides en titres négociables. Accessible aux profils juridiques, comptables, financiers ou opérationnels souhaitant comprendre les enjeux et les applications de cette technique financière.
PRÉSENTIEL OU CLASSE À DISTANCE
Durée
2 jours
Activité complémentaire
À distance
2 050 € Net de TVA
Exonération de TVA selon l'article 261-4-4° du CGI
Référence : FDT-205
Descriptif de la formation
Les fondamentaux de la titrisation
Formation intensive de 2 jours (14 heures) – Approche théorique et études de cas sectoriels
◆ Maîtrise opérationnelle de la titrisation ◆
La formation Les fondamentaux de la titrisation vous permet d'acquérir une maîtrise opérationnelle des mécanismes de structuration, des enjeux réglementaires et des stratégies d'investissement sur ce marché clé du financement.
◉ Contexte réglementaire
Dans un environnement post-crise fortement régulé, cette formation répond aux enjeux clés des acteurs de la titrisation :
- ► Nouvelles exigences Bâle III/IV
- ► Normes STS (Simple, Transparent, Standardisé)
- ► Impacts des IFRS sur la comptabilisation
Contenu pédagogique
1. Structuration
- Mécanismes de base
- Tranches (Senior/Mezzanine/Equity)
- Rehaussement de crédit
2. Produits clés
- ABS (Asset-Backed Securities)
- MBS (Mortgage-Backed Securities)
- CLO (Collateralized Loan Obligations)
3. Analyse des risques
- Rating et due diligence
- Modélisation des cash-flows
- Cas crise subprime
Objectifs de la Formation
- ► Maîtriser les mécanismes de structuration
- ► Analyser les différentes classes d'actifs
- ► Évaluer les risques crédit et liquidité
- ► Appliquer les exigences réglementaires
- ► Optimiser les stratégies d'investissement
- ► Interpréter les ratings et analyses
À l'issue de cette formation, les participants auront acquis les connaissances et les compétences nécessaires pour naviguer avec aisance dans l'écosystème de la titrisation, des fondamentaux de structuration aux enjeux réglementaires et stratégies d'investissement.
Public Cible
Apports concrets par métier
◉ Gestionnaires d'Actifs
Optimisez vos stratégies d'investissement en produits titrisés :
- ► Comprendre la valorisation et les facteurs de risque des ABS, MBS, CLO
- ► Identifier les opportunités et les pièges sur le marché secondaire
- ► Intégrer les nouvelles réglementations dans vos décisions d'allocation d'actifs
◉ Analystes Crédit
Renforcez vos capacités d'analyse de la qualité de crédit des titres titrisés :
- ► Maîtriser l'approche par notation et les méthodologies des agences de rating
- ► Évaluer les rehaussements de crédit et leurs impacts sur le profil de risque
- ► Comprendre les spécificités des différentes classes d'actifs sous-jacents
◉ Banquiers Structurés
Approfondissez votre expertise dans la conception et l'exécution d'opérations de titrisation :
- ► Maîtriser les étapes clés de la structuration d'une opération
- ► Anticiper les évolutions réglementaires et leurs impacts sur les montages
- ► Optimiser la distribution et le placement des titres émis
◉ Risk Managers
Développez une compréhension approfondie des risques inhérents à la titrisation :
- ► Évaluer les risques de crédit, de liquidité et de modèle spécifiques à la titrisation
- ► Appliquer les exigences Bâle III/IV et STS pour une gestion des risques efficace
- ► Mettre en place des dispositifs de suivi et de contrôle robustes
◉ Juristes Financiers
Acquérez une vision complète des aspects juridiques et réglementaires de la titrisation :
- ► Comprendre la documentation légale des opérations de titrisation
- ► Analyser l'impact des évolutions législatives et jurisprudentielles
- ► Conseiller sur la conformité des opérations aux cadres réglementaires nationaux et européens
◉ Formation disponible en présentiel et distanciel ◉ Supports pédagogiques fournis ◉ Attestation de formation ◉ Études de cas sectoriels
Foire aux questions
1. Quels sont les prérequis pour cette formation ? +
2. Cette formation est-elle adaptée aux risk managers ? +
3. Les exigences réglementaires sont-elles abordées en détail ? +
4. Une attestation est-elle délivrée à la fin de la formation ? +
Programme de la formation
Les fondamentaux de la titrisation
I. Introduction à la titrisation
- Définition et principes de la titrisation
- Historique et évolution du marché
-
Les acteurs clés d’une opération de titrisation :
- Originateurs
- SPV (Special Purpose Vehicle)
- Investisseurs
- Agences de notation
- Régulateurs
II. Structure et mécanismes de la titrisation
- Le processus de titrisation
- La cession des actifs et la notion de « True Sale »
-
La structuration des tranches :
- Senior, Mezzanine, Equity
- Impact de la subordination
- Le rôle des rehaussements de crédit
- Les mécanismes de paiement aux investisseurs
III. Typologie des actifs titrisés
- Titrisation des prêts hypothécaires : MBS, RMBS, CMBS
- Titrisation des créances d’entreprise : ABS (Asset-Backed Securities)
- Titrisation des crédits à la consommation et auto-loans
- Titrisation des obligations et prêts bancaires : CLO (Collateralized Loan Obligations)
- Titrisation des actifs non conventionnels : factoring, royalties, etc.
Quiz & Ressources – Les Fondamentaux de la Titrisation
Évaluez vos connaissances sur les bases de la titrisation, ses mécanismes et ses applications concrètes. Identifiez les points à renforcer pour mieux comprendre ce processus financier essentiel.
Commencer le quiz →Ce que vous allez évaluer :
- ▸ Principes fondamentaux et acteurs de la titrisation
- ▸ Types d'actifs titrisables et véhicules (SPV)
- ▸ Structuration en tranches et rehaussement de crédit
- ▸ Risques associés et CDO (Collateralized Debt Obligations)