Formation intensive de 2 jours (14 heures) – Approche théorique et études de cas concrets

◆ Certification en Dette Privée ◆

◉ Contexte actuel

Dans un environnement financier en mutation, cette formation répond aux enjeux clés :

• ► Croissance rapide et diversification du marché de la dette privée
• ► Besoin de financements alternatifs pour les PME et ETI
• ► Complexification des structures de dette et des clauses contractuelles
• ► Évolution des réglementations et des exigences de gestion des risques

Investisseurs en Dette Privée Professionnels du Private Equity Analystes M&A et Financements Structurés Conseillers en Dette Avocats et Juristes Financiers

Apports concrets par métier

◉ Formation en présentiel ou distanciel ◉ Supports pédagogiques complets fournis ◉ Attestation de formation ◉ Cas pratiques réels et interactifs

Foire aux questions

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I. Introduction à la Dette Privée

• Définition et Généralités : Comprendre ce qu'est la dette privée, ses origines et son rôle croissant dans le financement des entreprises.
• Comparaison avec les marchés cotés : Distinguer la dette privée des financements bancaires traditionnels et des marchés obligataires publics.
• Typologies de dette privée :
  • Dette senior : caractéristiques, garanties et clauses clés.
  • Dette mezzanine : hybridation, structure et mécanismes de rémunération.
  • Dette unitranche : avantages, flexibilité et cas d'usage.
  • Dette de capital-risque (venture debt) : spécificités pour les entreprises en croissance.

Étude de Cas Pratique :

Analyse comparative de différentes structures de dette pour un LBO (Leveraged Buyout) type.

II. Origination et Structuration des Opérations

• Processus d'Origination : Identification des opportunités, sourcing et premières analyses.
• Analyse Crédit Avancée :
  • Évaluation des modèles économiques et des business plans.
  • Analyse des états financiers, des flux de trésorerie et des projections.
  • Ratios financiers clés et analyse de sensibilité.
• Structuration de la Dette : Définition des montants, des maturités, des covenants financiers et non-financiers.

Étude de Cas Pratique :

• Modélisation financière pour la structuration d'une dette senior et mezzanine.
• Négociation et rédaction de term sheets (lettres d'intention).

III. Valorisation et Gestion du Portefeuille de Dette Privée

• Méthodes de Valorisation : Approches DCF (Discounted Cash Flow), multiples et LGD (Loss Given Default).
• Gestion des Covenants : Suivi, reporting et implications en cas de violation.
• Gestion des Restructurations de Dette : Cas de défaut, renégociation et récupération.
• Reporting aux Investisseurs : KPIs spécifiques à la dette privée.

Étude de Cas Pratique :

Valorisation d'un portefeuille de dette privée et analyse de scénarios de stress.

IV. Aspects Juridiques et Réglementaires

• Documentation Juridique : Contrats de prêt, sûretés, pactes d'actionnaires liés à la dette.
• Cadre Réglementaire : Vue d'ensemble des régulations affectant la dette privée (ex: AIFMD).
• Fiscalité : Implications fiscales des différentes structures de dette.

Étude de Cas Pratique :

Analyse de clauses contractuelles critiques et de leurs impacts sur les droits des créanciers.

V. Acteurs et Stratégies d'Investissement

• Les différents acteurs du marché de la dette privée : fonds de dette, banques d'investissement, assureurs.
• Stratégies d'investissement : dette directe, fonds de fonds, co-investissement.
• Due Diligence des Fonds de Dette : Critères d'évaluation, performance et gouvernance.

Étude de Cas Pratique :

Évaluation d'une opportunité d'investissement dans un fonds de dette privée.

VI. Tendances et Perspectives de la Dette Privée

• Évolution du Marché :
  • Croissance et diversification du marché global de la dette privée.
  • Impact des cycles économiques et des taux d'intérêt.
• Défis et Opportunités :
  • Risques spécifiques (illiquidité, opacité) et stratégies d'atténuation.
  • Nouveaux segments (dette d'infrastructure, dette verte).
• Perspectives d'Avenir : Rôle croissant de la dette privée dans le financement des PME et ETI.

Étude de Cas Pratique :

Discussion sur l'impact des conditions macroéconomiques actuelles sur le marché de la dette privée.

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