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I-L’écosystème des marchés financiers
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Les différents acteurs : investisseurs, spéculateurs et arbitragistes,
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Le rôle de la banque centrale
Application(s):
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Reconnaître le type d’acteur en fonction d’un scénario proposé
3. Les différentes classes d’actifs
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Le marché monétaire
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Le marché obligataire
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Le marché d’actions
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Les devises
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Les produits dérivés
Application(s):
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Associer différents types de produits aux classes d’actifs correspondantes
II-Les fondamentaux de la gestion de portefeuille
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La notion d’efficience des marchés contestée
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La théorie moderne du portefeuille
Application(s):
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Déterminer la classe d’actif à intégrer dans un portefeuille en fonction du cycle monétaire dans le cadre d’une approche global macro
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Analyse technique simple d’un indice de référence et d’une action à partir de leurs moyennes mobiles
III-Zoom sur le marché d’actions
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Les différentes méthodes d’évaluation
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Les principaux termes à connaître : PER, ROE, BPA, enterprise value, FCFF, FCFE, CMPC (coût money ponder du capital)
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Les différents types de gestion : value, growth, analyse technique et/ou fondamentale
Application(s):
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Valorisation d’une action avec différentes méthodes
IV-Zoom sur le marché obligataire
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Valorisation d’une obligation : relation entre taux d’intérêt et valeur d’une obligation
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Les différents types d’obligations : obligations corporate et obligations d’Etat, obligations indexées sur l’inflation, obligations convertibles, callable et
putable bonds
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Les termes à connaître : taux actuariel, duration et sensibilité
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Le rôle des agences de notation
Application(s):
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Valorisation d’une obligation
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Pricing d’un Eurobond
V-Zoom sur les devises
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Généralités : taille, acteurs et rôle du marché des changes
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Les facteurs influençant l’évolution du prix d’une devise
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Les termes à connaître : carry trade, arbitrage triangulaire, bid-ask spread
Application(s):
VI-Zoom sur les matières premières
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Les différents types de matières premières
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Les paramètres influençant le prix d’une matière première
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Fondamentaux des paramètres de valorisation d’un contrat à terme sur matière première
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Intérêt d’inclure les matières premières dans un portefeuille (exemple de l’or)
Application(s):
V-Zoom sur les produits dérivés
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Définition et rôle comme instrument de couverture dans le cadre de la gestion de portefeuille
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Les contrats à terme
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Les swaps
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Les options
Application(s):
VI-Valorisation d’actifs
A- Principale méthode de valorisation des produits simples
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Le principe d’actualisation
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Actions
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Obligations
B- Valorisation des produits dérivés
1-Le principe d’absence d’opportunité d’arbitrage (AOA)
2-Méthode de valorisation des options
3-Méthode de valorisation des futures
Application(s):
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Valorisation d’un future de taux
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Valorisation d’une option avec un pricer d’options