FORMATION OPTIONS


Les options: rôle, fonctionnement et valorisation

Les options: rôle, fonctionnement et valorisation

Les options font partie de la famille des produits dérivés conditionnels puisque leur payoff dépend de la réalisation d'un scénario lié de l’évolution du prix du sous-jacent qui peut être une action, un taux, une matière première, un future, un taux de change, etc.  Il existe une multitude de stratégies et de nombreuses applications possibles parmi lesquelles le transfert se risques (risques de couvertures de changes, de risques sur matières premières, de risque de taux), la spéculation ou l’arbitrage. 

 

Il s’agit d’une formation finance de marché et formation gestion financière souvent demandées.


Objectifs

  • Découvrir le rôle et le fonctionnement des options
  • Découvrir les grecques
  • Comprendre les stratégies simples et complexes
  • Savoir valoriser une option
  • Appréhender les options exotiques

 


Public

Gérant de fond

Gestionnaire de portefeuille
Gestionnaire de patrimoine 
Assistant de gestion
Analyste financier
Trésorier de banque
Trésorier d’entreprise 

Ingénieur financier 



Durée

2 jours (14 heures)

Programme

 I-Généralités sur les options 

 

  1. Définition
  2. Marchés
  3. Acteurs
  •  Application(s):

Cas pratique: QUIZZ

 

II-Fonctionnement des options

  1. Valeur intrinsèque et valeur temps
  2. Les facteurs influençant le prix d’une option : les grecques (volatilité, temps, taux d’intérêt, dividendes delta, gamma)
  • Application(s):

Cas pratique: examen d’un pricer d’options

 

III-Méthode de valorisation des options

  1. Arbres binomiaux
  2. Black and Scholes
  3. SIMULATION de Monte-Carlo
  • Application(s):

Cas pratique: valorisation d’un call et d’un put avec un arbre binomial (une et deux périodes) et avec la méthode Black and Scholes 

 

IV-Stratégies simples

  1. Call
  2. Put
  3. La vente d’options nues
  4. Le  Covered call
  5. Le Protective put
  • Application(s) :

Cas pratique: identifier les stratégies simples adaptées à des objectifs pré-définis

 

V-Stratégies combinant plusieurs options

  1. Bull spread avec call (debit spread)
  2. Bull spread avec puts (credit spread)
  3. Bear spread avec calls
  4. Bear spread avec puts
  5. Calendar spread
  6. Straddle
  • Application(s) :

Cas pratique: identifier les stratégies adaptées à des objectifs pré-définis

 

VI-Les options exotiques

  1. Options asiatiques
  2. Options barrières
  • Application(s) :

Cas pratique: QUIZZ