Instruments de couverture de taux


Objectifs

  1. COMPRENDRE LE RISQUE DE TAUX ET LES ACTEURS CONCERNÉS
  2. DÉCOUVRIR LE RÔLE ET LE FONCTIONNEMENT DES INSTRUMENTS DE COUVERTURE DE TAUX
  3. CONNAÎTRE LE RÔLE ET LE FONCTIONNEMENT D’UN SWAP ET D’UNE OPTION DE TAUX
  4. SAVOIR VALORISER UN SWAP DE TAUX ET UNE OPTION DE TAUX
  5. COMPRENDRE LE FONCTIONNEMENT D’UN SWAPTION

 


Public

Public ayant une connaissance des produits de taux


Durée

2 jours (14 heures)


Tarif

2250 €


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Programme

I-LE RISQUE DE TAUX

 

1.    DÉFINITION 
2.    ENJEUX
3.    ACTEURS CONCERNÉS

II-Les SWAPS

 

1.    Généralités
2.    Marché et acteurs
3.    Evolution récente du marché des swaps
4.    Principe et structure
5.    Définition
6.    Utilisation

 

Application : analyse des différentes utilisations et intérêt d’un swap

 

III- La courbe des taux swaps


1.    Courbe zéro coupon 
2.    Courbe taux forward
3.    Bootstrapping

APPLICATION: calcul des taux forward à partir de la courbe zéro-coupon 

 

IV-Pricing et valorisation d’un swap


1.    Différence entre pricing et valorisation
2.    Evolution récente dans la valorisation des swaps de taux

 

APPLICATION: pricing  et valorisation d’un swap de taux et de devise

 

V-Futures, forwards et options

1.    Les contrats à terme et contrats forward
2.    Définition et différences entre un contrat future et un contrat forward
3.    Rôle 
4.    Utilisation
5.    Pricing d’un future et d’un forward

 

APPLICATION: Exemples d’utilisation des contrats à terme/forward ET de couverture avec un contrat à terme/forward

 

VI-Les options

1.    Définition: call et put
2.    Rôle 
3.    Utilisation
4.    Les Grecques
5.    Pricing d’une option: arbre binomial, Black and Scholes, simuation de Montecarlo

 

APPLICATION: exemple de couverture AVEC UNE OPTION

 

VII-LES SWAPTIONS


1.    Définition D’UN SWAPTION
2.    Rôle 
3.    Utilisation


APPLICATION: exemple de couverture AVEC UN SWAPTION



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