FORMATION GESTION D’ACTIFS

INTRODUCTION À LA GESTION D’ACTIFS

FORMATION GESTION D’ACTIFS
Formation finançable
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La gestion de portefeuille consiste à gérer des fonds disponibles pour un particulier ou un institutionnel en les affectant à différentes classes d'actifs: actions, obligations, placements alternatifs ( private equity, immobilier, matières premières) tout optimisant le couple risque rendement selon des objectifs spécifiques.


De nombreuses contraintes se posent dans ce cadre: l'horizon de temps disponible qui diffère par exemple sensiblement entre un individu et une société de gestion, les impôts, la nature des objectifs (une compagnie d'assurance n'a pas les mêmes objectifs de gestion qu'un fond de pension ou un fond souverain), la gouvernance, la sensibilité, la tolérance au risque, l'âge, la réglementation, les biais comportementaux, etc. 


Par ailleurs, un individu aura tendance à financer des objectifs précis comme financer la scolarité des enfants, acheter une maison, prévoir la retraite ou léguer ses actifs à ses descendants en traitant la rentabilité et le risque de chaque actif en fonction de la nature des objectifs financés sans considération d’une logique globale de portefeuille. 


Une banque, un fond de pension ou une compagnie d’assurance dont le bilan est essentiellement financier et fortement exposé aux produits de taux devront prendre en compte les problématiques de gestion actif-passif complexes notamment celle des gaps de duration…


Il est donc nécessaire de considérer la gestion de portefeuille en fonction des objectifs et des contraintes de chaque intervenant même si les notions de risque, de perte en capital, de volatilité, de corrélation et de rendement attendus sont des concepts universels dans ce domaine.

Objectifs

  • Comprendre la théorie moderne du portefeuille : rendement vs risque et corrélation 
  • Connaître l’écosystème de la gestion d’actifs 
  • Connaître la typologie des principaux types de fonds
  • Connaître la typologie des principaux types de gestion
  • Connaître les différents modes de gestion en fonction des classes d’actifs
  • Identifier et comprendre comment les cycles économiques impactent les différentes classes d’actifs
  • Savoir mesurer et attribuer les facteurs contributifs à la performance d’un portefeuille actions et obligataire

Public

Gérant de fond junior 

Gestionnaire de portefeuille junior 
Gestionnaire de patrimoine 

Durée

2 jours (14 heures)

Tarif (individuel)

1850 €

Programme

I-Les principes fondamentaux de la gestion de portefeuille

  1. La théorie moderne du portefeuille de Markovitz 
  2. La notion de rendement, risque et corrélation

 

Application(s) :

  • Cas pratique: lecture et analyse d’une frontière de portefeuille efficiente

 

II- Ecosystème de la gestion d’actifs 

  1. Sociétés de gestion et opcvm
  2. Dépositaire 
  3. Centralisateur 
  4. Prime broker 
  5. Distributeur 

Application(s) :

 

  • Cas pratique: QUIZ
III- Les différents types de gestion
  1. Gestion active
  2. Gestion passive
  3. La gestion ESG
  4. La finance islamique

Application(s) :

  • Cas pratique: QUIZ
 

III-Gestion de portefeuille et classe d'actifs

  1.  Gestion actions
  2. Gestion obligataire
  3. Gestion alternative: Private equity, immobilier et matières premières
  4. Les hedges funds: Equity, relative value, opportunistic, specialist

Application(s) :

  • Cas pratique: analyse d'un prospectus d'un fond obligataire

 

IV-Cycles economiques et classes d'actifs

 

1.    Scénario de reprise

  • Comportement des classes d'actifs
  • Politique monétaire et fiscale
  • Comportement de la courbe des taux 

2.    Scénario de croissance

  • Comportement des classes d'actifs
  • Politique monétaire et fiscale
  • Comportement de la courbe des taux    

3.    Scenario de contraction

  • Comportement des classes d'actifs
  • Politique monétaire et fiscale
  • Comportement de la courbe des taux    

4.    Scenario de récession

  • Comportement des classes d'actifs
  • Politique monétaire et fiscale
  • Comportement de la courbe des taux    

 

Application(s) :

  • Cas pratique: examen du cycle économique actuel au regard de la politique monétaire et du comportement des principale classes d'actifs

V-Les indicateurs de mesure de la performance d'un portefeuille

 

1. Portefeuille actions

  • Modèle Brinson-Fachler
  • Modèle multi-factoriel

 

2. Portefeuille obligataire

 

  • Effet lié à la duration
  • Effet lié à la courbe des taux

 

Application(s) :

  • Cas pratique: examen et calcul des facteurs de performance d'un fond actions