FORMATION cryptos
Les crypto-actifs: opportunités, risques et règlementation
Difficile, même pour un profane, de ne pas avoir entendu parler de la technologie blockchain, de la récente chute du géant crypto FTX, des NFT et autres crypto-actifs en tout genre. Entre technologie révolutionnaire, actifs fictifs, promoteurs sans vergogne de produits financiers obscurs, traders voyous, krachs et détournements de fonds, la technologie blockchain et son application la plus connue, les cryptomonnaies, il est encore bien tôt pour anticiper l'avenir d'une innovation hors du commun pour certains, considérée comme une vaste supercherie pour d'autres.
Néanmoins, les enjeux financiers, sociaux, économiques et environnementaux de la technologie blockchain en général et plus particulièrement des crypto-actifs ne peuvent plus être ignorés et il faut pour les acteurs concernés de près ou de loin de plus en plus envisager le scénario de son adoption massive à terme.
Cette formation est à destination d'un public souhaitant se familiariser à la fois avec la technologie blockchain, les enjeux, les facteurs d'opportunités et de risques des cryptomonnaies et autres crypto-actifs connexes, l'écosystème de cet univers et les principaux aspects de la réglementation actuelle et en devenir au niveau national, européen et international.
Particulièrement adaptés aux acteurs souhaitant constituer un PSAN, traders, consultants, responsables conformité, gérants de fonds, les CGP et les CIF qui même pour les plus réfractaires doivent se former pour comprendre, ne serait-ce que dans une logique pédagogique auprès de leurs clients actuels et futurs, les tenants et les aboutissants d'un univers qui se déploie à une vitesse et avec une amplitude telles qu'il offre l'opportunité ou contraint même les Etats à en embrasser parfois la cause ouvertement et a minima à mettre en place un cadre réglementaire le plus adapté possible.
Objectifs
- Comprendre la technologie blockchain
- Connaître la typologie des différents crypto-actifs
- Connaître le jargon crypto
- Différencier trading des cryptos et investissements en crypto-actifs
- Identifier l'ensemble des acteurs de l'écosystème crypto: protocoles BLOCKCHAIN,“miners” et “stakers”, développeurs, places de marché, investisseurs individuels et institutionnels, cryptomedias
- Savoir identifier et connaître les risques des crypto-actifs
- Identifier le champ d'opportunités financières proposées par les applications de la technologie blockchain
- Comprendre les risques de l'univers crypto à la lumière de l'effondrement de FTX et des pratiques illicites et criminelles récentes
- Appréhender les enjeux de la gestion des crypto-actifs en France
- Connaître les fondamentaux de la réglementation des acteurs cryptos en France, au plan européen et international
Public
Tous publics
Durée
2 jours (14 heures)
Programme
I-La technologie BLOCKCHAIN
- Principes fondamentaux de la technologie BLOCKCHAIN
- Genèse et fondation: BITCOIN et ETHEREUM
- Les crypto-actifs:
- crypto-monnaies
- stable coins
- privacy coins
- smartcontracts
- NFT
4. Les ruptures technologiques récentes majeures
- Du PoW (Proof of work) au PoS ( Proof of stake)
- Du layer 1 au layer 2
- Le web3
- La finance décentralisée (DeFI)
II-L’éco-système CRYPTO
- Les protocoles BLOCKCHAIN
- Les “miners” et “stakers”
- Les développeurs cryptos
- Les places de marché de crypto-actifs
- Les investisseurs individuels et institutionnels
- Les cryptomedias
- Bitcoin Dominance
- Bitcoin halving
- Bitcoin Misery Index (BMI)
2.Cryptographie et protocoles
- Consensus (pow and pos)
- Crypto Burning
- Layer-1 Blockchain
- Layer-2 Blockchain
- Web 3.0
3. Sécurité
- 51% Attack
- Bank Run
4. Crypto-actifs
- ASIC
- CBDCs
- Smart conrtacts
- Perpetual contacts
5. Ecosystème
Traders et investisseurs en crypto-actifs
- Bag Holder
- Basket
- Bearwhale
- Cold Wallet
Crypto Exchange
- Automated Market Maker (AMM)
- Decentralized Autonomous Organizations (DAOs)
Miners et Mixers
IV- Les opportunités de l'univers CRYPTO
1. Crypto-monnaies: une classe d'actifs à part entière?
- Les fonds private equity exposés à l'univers crypto
- Les PSAN
- Les ICO (Initial Coin offering)
- CIF et CGP: entre craintes et coûts d'opportunité
2. Les dérivés crypto: ETF (GBTC), futures
3.Les NFT
4. Le metaverse
V-Les facteurs de risques
1. Un marché de gré à gré décentralisé
2. Les travers de l’anonymat
3. "native tokens", "stablecoins" et “yield farming”
4. Les cryptomonnaies: caractéristiques et risques
5. Les places de marché: BINANCE, FTX
6. Effet de levier, collatéraux et protection des actifs
7. Le paradoxe des promesses de sécurité crypto-graphique infaillible et les sempiternelles manœuvres de hacking
8 Les schémas de PONZI inhérents
9. Les principales fraudes et pratiques criminelles dans l'univers crypto
- manipulation de cours et détournement de fonds
- blanchiment
- financement du terrorisme
- la chute de FTX: modèle économique et mise en lumière des principaux facteurs de risques des places de marché CRYPTO
- le cas LUNA
- les crypto-traders voyous et leurs techniques: perpetual contracts et vente à soi même ( le cas AVI EISENBERG)
VI- La réglementation
1. Les enjeux de la régulation de l’écosystème crypto
- Une technologie qui s’affranchit d’intermédiaires
- Un moyen de paiement sans cours légal
- Un marché de gré à gré
- Une absence de statut juridique des cryptomonnaies (en France)
- La difficulté de la transposition des audits classiques dans l’univers Crypto
- ZOOM sur le retrait du cabinet d’audit MAZARS du marché crypto
2. La réglementation en FRANCE
- La loi PACTE
- Les PSAN (prestataire de services sur actifs numériques): définition et conditions d’obtention du statut et de l’agrément
- L'ADAN (Association pour le Développement des Actifs Numériques)
- La fiscalité des crypto-actifs
- La directive MiCA (Markets in Crypto-assets)
4. La loi LCB-FT (lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme)
- Identification et prévention des comportements délictueux et criminels
- Déclaration et information de soupçons à TRACFIN
- Sanctions administratives, civiles et pénales